摩根大通研報：雲端資本支出上看 9540 億美元，半導體回調提供買入機會

摩根大通（JPMorgan）於 2026 年 9 月 18 日發布報告指出，半導體產業基本面持續增強，近期板塊回調為建設性調整。該行預測 2026 年雲端資本支出將達 9540 億美元，並預計 2026 年半導體產業成長 118%。報告強調 AI 基礎設施支出具備可持續性，且供應鏈紀律改善降低了週期性。此外，客製化 AI ASIC 市場規模預計在 2026 年達 600 至 700 億美元，博通（Broadcom）與 Marvell 佔據主導地位。在記憶體方面，預計 DRAM 與 NAND 定價在 2026 年將大幅上漲約 250%。