摩根士丹利報告：GPT-6 Astra 重塑 AI 需求框架，算力仍為投資首選

摩根士丹利（Morgan Stanley）發布科技策略報告指出，OpenAI 的 GPT-6 Astra 正在重塑 AI 基礎設施投資邏輯。報告認為，當前低估 AI 基礎設施投資的風險大於高估風險，算力仍是核心投資領域，GPU、CPU 與 ASIC 直接受益。此外，ABF 基板與 MLCC 等組件需求強勁，台積電（TSMC）已上調 2026 年資本支出。在儲存領域，長鑫儲存被列為超配標的。網路基礎設施方面，機會在於 scale-up 擴張，而類比晶片則提供了非 AI 領域的週期性分散化機會。