摩根士丹利：SPE 板塊拒絕為增量 WFE 買單，市場等待 AI 資本回報確定性

摩根士丹利發布半導體資本設備（SPE）行業報告，指出儘管 WFE 預測持續上修，但市場不再滿足於產能擴張敘事，投資者需見到更明確的 AI 資本回報證據。大摩預測 2027 年 WFE 將達 2,230 億美元，上行空間有限，並建議關注 AEIS、MKS 與 ONTO 等標的。