美国国税局盯上富豪避税手段：351 转换 ETF 等策略面临征税

美国财政部与国税局（IRS）发布 Notice 2026-62，点名华尔街多种被称为“税务阿尔法”（Tax Alpha）的避税手法可能具有滥用性，包括 351 转换、Box Spread ETF 及避险基金衍生品交易。IRS 同时发布 Revenue Ruling 2026-20，明确认定特定的 351 转换属于应税交换，需认列利得。相关行业需在 10 月 28 日前提交意见，后续指引可能溯及既往。据报道，华尔街涉及 351 转换的业务规模约 230 亿美元，而涉及 Box Spread 策略的 ETF 规模亦相当可观。