JPモルガン、エヌビディアのFY28成長見通しを分析…推論需要がデータセンターの主軸に

JPモルガンはエヌビディア(NVIDIA)の投資家会議を受け、FY28の売上高70%増という目標は供給制約下での保守的な数値であると指摘した。データセンター事業では推論需要が訓練を上回り、拡大を続けている。顧客層は超大規模事業者以外にも広がり、新興クラウド事業者が需要の50%以上を占める。また、メモリや先端ウェハーが供給のボトルネックとなっており、CoWoSの逼迫は緩和傾向にある。同社は増資や金融プラットフォームを活用し、実需に基づいた成長を支える方針である。